Un CDT en Colombia hoy puede pagarte hasta 13,5% efectivo anual. Suena mejor que cualquier rendimiento en dólares. El problema es que esa comparación, hecha así de simple, ignora una variable que puede cambiar todo el resultado: qué le pasa al peso colombiano mientras tanto.

Nota: este artículo es informativo y no constituye asesoría de inversión. Antes de decidir, evalúa tu propia situación o consulta con un asesor financiero.

¿Qué es un CDT y por qué paga tanto ahora mismo?

Un Certificado de Depósito a Término (CDT) es un producto de ahorro donde depositas un monto fijo por un plazo determinado, a cambio de una tasa de interés que se “congela” desde el inicio, sin importar qué pase con el mercado mientras tanto. Según reportó Colombia Mágico, la mejor tasa de CDT a 360 días en Colombia se ubica hoy en 13,50% efectivo anual, ofrecida por Banco Pichincha. Esto no es casualidad: el Banco de la República subió su tasa de intervención 275 puntos básicos durante 2026, de 9,25% a 12%, y esa subida se traslada directamente a lo que pagan los CDT.

Esta tendencia se confirma con datos recientes de FinanzasPlus, que ubica la mejor tasa vigente en septiembre de 2026 también en 13,5% E.A., comparando el tarifario oficial de 41 bancos, todos con cobertura Fogafín hasta $50 millones. Por su parte, El Colombiano destaca que los rendimientos reales más atractivos se concentran en plazos de 360 a 540 días, e incluso hasta 720 días, para quienes pueden dejar su dinero quieto por más tiempo.

El costo oculto de un CDT: la devaluación del peso

Aquí está el punto que la mayoría de comparadores de CDT no menciona: un 13% de rendimiento en pesos solo es realmente atractivo si el peso no pierde valor frente al dólar en la misma proporción durante ese período. Si inviertes en un CDT y, al vencimiento, el peso se devaluó un 10% frente al dólar, tu ganancia real en términos de poder adquisitivo internacional fue mucho menor a ese 13% nominal, aunque en pesos sí recibiste exactamente lo prometido.

Esto no significa que el CDT sea una mala opción, sino que la comparación correcta no es “13% vs. lo que sea que pague el ahorro en dólares”, sino “13% en pesos, con el riesgo de devaluación incluido, vs. un rendimiento menor en dólares, pero sin ese riesgo específico”.

Impuestos: lo que casi nadie explica bien

Según detalla Colombia Mágico, los CDT tienen una retención en la fuente del 4% sobre los intereses generados (no sobre el capital), que solo empieza a aplicarse cuando el interés diario supera 0,055 UVT (cerca de $2.881 pesos diarios con la UVT de 2026). Por debajo de ese umbral, no hay retención.

Hay un beneficio tributario que casi ningún comparador menciona: el artículo 38 del Estatuto Tributario establece que el componente inflacionario de los rendimientos financieros que recibe una persona natural es ingreso no constitutivo de renta ni de ganancia ocasional. En la práctica, esto significa que no todo el interés que te pagan termina gravado, lo que mejora tu rentabilidad neta real frente a lo que muestra la tasa nominal.

Ahorrar en dólares o stablecoins: la otra cara de la moneda

Mantener parte de tus ahorros en dólares (físicos, en cuenta bancaria, o en stablecoins) protege específicamente contra la devaluación del peso, que es exactamente el riesgo que un CDT en pesos no cubre. La contraparte: no cuentas con la protección de Fogafín que sí tienen los CDT (hasta $50 millones por entidad), y si el rendimiento proviene de un protocolo DeFi, la tasa es variable, no fija como en un CDT.

Comparación directa

Aspecto	CDT en pesos	Ahorro en dólares/stablecoins
Tasa	Fija desde el inicio, hasta 13,5% E.A. actualmente	Variable, depende del protocolo y las condiciones del mercado
Protección de depósito	Fogafín, hasta $50 millones COP por entidad	No aplica de la misma forma; depende de la regulación de la plataforma
Riesgo cambiario	Expuesto a la devaluación del peso	Protegido de la devaluación del peso, pero expuesto a la volatilidad propia del dólar/cripto
Liquidez	Bloqueado hasta el vencimiento (o con penalidad si redimes antes)	Generalmente más flexible, según la plataforma
Impuestos	Retención del 4% sobre intereses, con beneficio del componente inflacionario	Depende de tu situación fiscal específica; consulta con un contador

Cómo pensarlo, en lugar de buscar cuál es “mejor”

• Si tu objetivo es rentabilidad predecible en pesos, con protección regulatoria, y no te preocupa la devaluación en el horizonte de tiempo que planeas, un CDT tiene sentido.
• Si tu objetivo es protegerte específicamente de la devaluación del peso, mantener parte de tus ahorros en dólares cumple ese propósito, aunque implique renunciar a la protección de Fogafín.
• Muchas personas combinan ambos: una parte de sus ahorros en CDT para el corto plazo y la previsibilidad, y otra parte en dólares digitales para la protección cambiaria de largo plazo.

Sobre el rendimiento en dólares dentro de Meru

Meru ofrece la opción de generar un rendimiento variable sobre tu saldo en dólares digitales a través de DeFi. Es importante ser preciso aquí: este rendimiento no funciona como un CDT, no tiene tasa fija ni garantizada, y la cifra vigente puede cambiar con las condiciones del mercado. La tasa exacta y actualizada siempre se muestra directamente dentro de la app antes de que actives esta opción, y es ahí donde debes confirmarla, no en ningún promedio o cifra genérica.

Si quieres profundizar en qué es exactamente este tipo de rendimiento y cómo funciona el mecanismo detrás, puedes revisar nuestra guía sobre qué es el APY y cómo se calcula.

Si buscas una forma de proteger parte de tus ahorros en dólares digitales, puedes conocer cómo funciona Meru aquí.